Farmers & Merchants Bancorp: рост чистой процентной маржи поддерживает повышение оценки

Акции Farmers & Merchants Bancorp рекомендованы к покупке и торгуются с дисконтом 44% к недавнему пиковому уровню оценки и с дисконтом 5% к медиане сектора. Прогнозируемая рентабельность собственного капитала (ROE) компании в 3 раза превышает медиану сектора, при ожидаемом росте ROE на 14% и среднегодовом темпе роста прибыли на акцию (EPS CAGR) в 20%, что поддерживает привлекательность оценки. Чистая процентная маржа (NIM) достигла 3,48% (+26 базисных пунктов в годовом выражении), при этом 42% кредитов подлежат переоценке в течение следующего года, что создаёт потенциал для дальнейшего роста NIM.