EZA как высокорисковая ставка на металлы

ETF iShares MSCI South Africa предоставляет высокобета-экспозицию на металлы и финансовый сектор, но характеризуется высокой концентрацией и цикличностью. Фонд EZA торгуется с коэффициентом P/E на уровне 13,7 за последние 12 месяцев со скидкой из-за геополитических рисков, макроэкономической нестабильности и неопределенности в цикле товаров. Дивидендная доходность около 5% обеспечивает некоторую подушку безопасности, но она будет недостаточной, если цены на сырьевые товары или курс ранда существенно снизятся.

Южноафриканская экономика сталкивается с внутренними проблемами, включая высокий уровень безработицы, составляющий около 32,6% по состоянию на июнь 2021 года. Кроме того, страна обладает значительными запасами полезных ископаемых, и сектор добычи играет важную роль в ее экономике. Политическая нестабильность и высокие уровни преступности также являются важными факторами, влияющими на инвестиционный климат в регионе.