EVG: Мультисекторный облигационный фонд закрытого типа с высоким уровнем заемных средств

Мы оцениваем фонд EVG как "Продавать" из-за его высокой долговой нагрузки, узкого кредитного спреда и минимальной скидки к чистым активам (NAV), что смещает соотношение риска и доходности в сторону негативных последствий. Портфель EVG имеет перевес в пользу ипотечных ценных бумаг (MBS) и включает в себя обязательства по кредитным свопам (CLO), что приводит к значительным просадкам во время рыночной нестабильности по сравнению с аналогичными фондовыми ETF без кредитного плеча. Скидка фонда к чистым активам исчезла, устранив важный элемент безопасности.

На момент последнего анализа EVG показывал большую волатильность по сравнению с большинством своих конкурентов. В то время как некоторые фонды стараются минимизировать риски за счет диверсификации, EVG, напротив, сосредоточен на активах с высоким риском, что может значительно повлиять на его устойчивость в случае рыночных потрясений.