Essential Properties: пойманы в шторме процентных ставок (повышение рейтинга)

Акции Essential Properties Realty Trust (EPRT) получили повышение рейтинга до «Покупать» на фоне сжатия оценки, при этом доходность AFFO теперь на 2,85 п.п. выше доходности 10-летних казначейских облигаций. Снижение цены акций компании устранило премию, и подразумеваемые ставки капитализации теперь близки к доходности от приобретений, что улучшает относительную привлекательность акций. Риск кредитоспособности арендаторов растёт, что проявляется в увеличении кредитных корректировок и обесценений, однако он остаётся управляемым благодаря диверсификации портфеля и высокой обеспеченности арендной платой.