Ericsson: недооцененный оплот глобальной связи

Компания Ericsson демонстрирует расширяющиеся маржи и стабильное генерирование денежных средств, несмотря на стагнацию доходов, подтверждая структурный сдвиг в сторону прибыльности и операционной дисциплины в условиях нормализованного цикла инвестиций в телекоммуникации. Сильный баланс компании, чистая денежная позиция в размере 52 миллиарда шведских крон и дивидендная доходность в 3% обеспечивают устойчивость и поддержку акционерам в период замедления капитальных расходов на 5G. Оценка компании остается привлекательной: 7.0× EV/EBITDA и 12.5× P/E FWD, что значительно ниже средних показателей по сектору, отражая разрыв между рыночным восприятием и операционной реальностью.

Ericsson является одним из ведущих поставщиков телекоммуникационного оборудования и услуг по всему миру, занимая третье место на рынке по выручке, уступая лишь Huawei и Nokia. Согласно отчетам компании, в 2022 году Ericsson увеличила свои инвестиции в исследования и разработки на 21%, что способствует дальнейшему развитию инноваций и технологий в области сетей 5G.