EQT: рекомендация «Сокращать позицию» после отчета за III квартал FY12/26

Акциям EQT Corporation присвоена рекомендация Distribute («Сокращать позицию») при цене 56,29 доллара. Предыдущая рекомендация Accumulate («Накапливать») закрыта с доходностью 56% без учета дивидендов. В III квартале финансового года FY12/26 выручка снизилась на 9,6% год к году, объемы — на 8%. При этом капитальные затраты оказались на 10% ниже прогноза, а скорректированная прибыль на акцию в размере 0,42 доллара превысила консенсус-прогноз. Рекомендация Distribute основана на оценке цикла: исторически высокая маржа свободного денежного потока за прошедший период предшествовала более слабой динамике акций. Сейчас эта маржа составляет 44%.