EPS: ориентированный на прибыль смарт‑бета‑инструмент, не оправдывающий ожиданий

Я сохраняю рекомендацию «Держать» по биржевому фонду WisdomTree U.S. LargeCap Fund (тикер: EPS). Фонд отслеживает индекс, который делает акцент на прибыли компаний, а не на их рыночной капитализации, что обеспечивает несколько более привлекательные оценочные метрики. Из-за «стоимостного» уклона EPS медленнее участвует в росте рынка, поэтому он уступил IVV в текущем году, за последние пять лет и с момента запуска.

IVV — это iShares Core S&P 500 ETF, отслеживающий индекс S&P 500 и имеющий один из самых низких коэффициентов расходов в категории (около 0,03% годовых). Стратегии WisdomTree с взвешиванием по прибыли, как правило, включают только прибыльные компании и при ребалансировках перераспределяют веса в пользу эмитентов с более высоким уровнем совокупной прибыли, что формирует «стоимостный» уклон и отличия в секторальной структуре по сравнению с капитализационно-взвешенным S&P 500.