Energy Transfer: сильный импульс ведёт к росту

Компания Energy Transfer демонстрирует сильный рост с начала года благодаря увеличению объёмов по сырьевым товарам, чему способствовали война в Иране и спрос на дата-центры в США. Несмотря на повышение прогноза во втором квартале, годовой прогноз выглядит консервативным. Мы ожидаем, что показатель EBITDA за 2026 финансовый год превысит прогноз примерно на 6% и прогнозируем очередное повышение прогноза с результатами третьего квартала. Дивидендная доходность Energy Transfer составляет 7%, что остаётся лидером в секторе. Более высокий показатель EBITDA должен обеспечить рост распределений выше консенсус-прогноза, даже при сохранении высокого уровня капитальных затрат на развитие.