Energy Transfer: рынок продаёт нефть, а не трубопроводы

В исходном материале сохраняется рекомендация «активно покупать» акции Energy Transfer: результаты за III квартал заметно превысили ожидания, объёмы достигли рекорда, а денежный поток, доступный для распределения (DCF), вырос на 33% при коэффициенте покрытия выплат 2,1. По оценке автора, акции ET по-прежнему торгуются с дисконтом: мультипликатор EV/EBITDA составляет 8,68 при лидирующих в секторе темпах роста и прогнозной дивидендной доходности 7,04%, превышающей показатели основных конкурентов. Приобретение Vaquero Midstream добавляет объёмы по долгосрочным контрактам с комиссионной оплатой, поддерживая ориентированную на стабильность и рост стратегию ET при минимальном размытии долей акционеров.