Energy Transfer: Покупайте на спаде, собственный прогноз ожидает сильный рост объёмов

Компания Energy Transfer возобновляет рекомендацию «Покупать» с целевой ценой в 26 долларов. Это связано с ожидаемым сильным ростом объёмов и высокой загрузкой мощностей на нижнем уровне цепочки поставок. Модель компании, основанная на 90% доходов с фиксированными тарифами, диверсифицированные сегменты и минимальная зависимость от колебаний цен на сырьё обеспечивают стабильность и позволяют использовать преимущества роста пропускной способности, особенно обусловленного спросом на электроэнергию от дата-центров. Собственный прогноз спроса компании предусматривает среднегодовой рост выручки в однозначных цифрах и расширение маржи на 60 базисных пунктов к 2027 финансовому году, что превышает более консервативные оценки рынка.