Encore Capital Group: благоприятные кредитные условия в США поддерживают рост

Encore Capital Group выигрывает от устойчивых условий портфеля в США, что позволяет более эффективно использовать капитал и повышать прибыльность. Стратегический сдвиг капитала ECPG в сторону более доходных долговых портфелей США привёл к рекордным объёмам взысканий, улучшению маржи эффективности денежных средств до 60,2% и росту рентабельности инвестированного капитала (ROIC) до 13,7%. Несмотря на низкий показатель GAAP P/E в 7,4 раза и рентабельность собственного капитала (ROE) в 29,3%, акции ECPG торгуются с дисконтом к медианам сектора, что отражает осторожность рынка из-за высокого уровня долговой нагрузки и затрат на обслуживание процентов.