Eli Lilly: В излишнем оптимизме нет логики

К 2026 г. объем продаж препарата Мунджаро может составить 25 млрд. долл. в год, превысив объем продаж препарата Хумира компании ABBV. Это, естественно, объясняет оптимизм г-на Маркета в отношении акций LLY. То же самое можно наблюдать и в случае с компанией NVO: в последнем квартале ее годовой доход от продаж, связанных с ожирением, составил 4,64 млрд. долл. и значительно превысил долгосрочную цель - 3,72 млрд. долл. к 2025 году. Тем не менее, при коэффициенте P/E 49,69x, в то время как средний показатель для фармацевтических компаний-аналогов составляет 14,40x, а для NVO - 30,38x, мы считаем, что оценки LLY чрезмерно завышены и напоминают бомбу замедленного действия.