Eaton: Устойчивые операционные результаты соответствуют высоким ожиданиям рынка

Eaton (ETN) остаётся акцией с рекомендацией "покупать", но я снижаю целевую цену до $373, что отражает более консервативные предположения о росте и предполагает 7% потенциал увеличения от текущих уровней. Недавние результаты показали высокий спрос и рекордные объёмы заказов в ключевых сегментах, однако выручка не оправдала ожиданий аналитиков, и прогноз на 2026 год указывает на нормализацию роста. Модель DCF была пересмотрена, с расчётом среднего роста выручки в 8% в год в период с 2026 по 2030 год, высокими маржинальными показателями и средним значением доходности свободного денежного потока в 14,79%, что поддерживает сохранение премии в оценке.

Eaton является глобальной компанией по управлению электроэнергией со штаб-квартирой в Дублине, Ирландия. Она работает в более чем 175 странах и обслуживает ключевые рынки, включая электротехнический и гидравлический сектора. В 2022 году выручка компании составила около $20,75 млрд.