Dynagas LNG Partners: новый выкуп привилегированных паёв усиливает аргументы в пользу роста

По мнению автора, обыкновенные паи Dynagas LNG Partners LP остаются существенно недооценёнными: они торгуются на уровне 0,28 балансовой стоимости с доходностью 6,1% и обладают значительным потенциалом роста. Погашение 2 млн привилегированных паёв серии A (DLNG.PR.A) сокращает ежегодные расходы на выплаты на 4,5 млн долларов, существенно повышая рентабельность капитала владельцев обыкновенных паёв и эффективность распределения капитала. Модель автора предполагает рост балансовой стоимости обыкновенного пая с 11,71 до 15,50 доллара к 2029 году при условии стабильной EBITDA и дисциплинированного погашения долга.