Dolby Laboratories: слабый рост, но оценка слишком низкая

Dolby Laboratories получила рекомендацию «покупать» благодаря высоким маржам, активной программе обратного выкупа акций и недооценённой цене акций несмотря на слабый рост. Валовая маржа компании составляет 90%, а операционный рычаг позволяет увеличивать прибыль на акцию даже при умеренном росте выручки и застое в лицензировании. Разрешённый обратный выкуп акций на сумму до 427 млн долларов может самостоятельно поднять прибыль на акцию до уровней, поддерживающих мультипликатор 15 и потенциал роста более 20%.