Dine Brands: покупаю акции при коэффициенте свободного денежного потока 4.5 и доходности дивидендов 7%

Акции Dine Brands упали на 40%, но при цене в $29 они кажутся чрезмерно обесцененными, торгуясь по мультипликаторам франчайзи, а не франчайзера. Applebee's сталкивается с проблемами снижения продаж и закрытия ресторанов, в то время как IHOP демонстрирует стабильность; новая команда управления может оживить Applebee's, аналогично тому, как это случилось с Chili's. Концентрированная база франчайзи, особенно компания Flynn, может быть заинтересована в приобретении Dine Brands, что может принести значительный потенциал роста и дивиденды в размере 7%.

В третьем квартале 2023 года Applebee's закрыл несколько ресторанов, что оказало давление на общий доход сети. Тем временем, IHOP, другая сеть под управлением Dine Brands, продолжает показывать стабильные доходы и открывать новые заведения, что свидетельствует о нейтральных или положительных трендах в отношении популярности бренда среди потребителей.