Dell: акции стоят дорого, но я все же продолжаю их покупать

Dell находится в хорошем положении, чтобы воспользоваться растущим спросом на серверы с искусственным интеллектом, поскольку нагрузка от агентного ИИ увеличивается. Это поддерживается растущей базой доходов от серверов с ИИ и значительным потенциалом для развития. Однако, рост цен на память и низкомаржинальные серверы с ИИ вероятно сократят валовую прибыль Dell на 200-300 базисных пунктов, несмотря на масштабы закупок и ценовые меры. Тем не менее, Dell может увеличить свою долю на рынке серверов с ИИ благодаря надежности своей цепочки поставок, регуляторным проблемам SMCI и стимулам для клиентов, чтобы перейти на серверы 17G PowerEdge.

В 2022 году рынок серверов с искусственным интеллектом оценивали в $15,25 миллиарда, и ожидается, что к 2026 году он достигнет $26,82 миллиарда. По данным IDC, Dell является крупнейшим поставщиком серверов в мире, контролируя более 17% рынка серверов по итогам второго квартала 2023 года.