Delek US Holdings: Война в Иране приносит пользу, но рост акций приостановлен (понижение рейтинга)

Акции Delek US Holdings выросли почти на 200% за последний год благодаря послаблениям в регулировании и росту маржи переработки, вызванному геополитическими нарушениями. Компания DK получает выгоду от исключений для малых НПЗ, предоставляемых Агентством по охране окружающей среды США (EPA), и имеет благоприятный баланс: $615 миллионов наличными, $889 миллионов долга и ценная доля в DKL. Я оцениваю справедливую стоимость DK в $53, что отражает как разовый доход от войны с Ираном, так и нормализованный свободный денежный поток, подразумевая потенциал роста примерно на 20%.

Delek US Holdings, основанная в 2001 году, является одной из ведущих независимых нефтеперерабатывающих компаний в США. Ее штаб-квартира находится в Брентвуде, штат Теннесси. Компания владеет и управляет несколькими нефтеперерабатывающими заводами и занимается дистрибуцией топлива на юго-востоке и юго-западе страны.