CVS Health: Одного Удачного Квартала Недостаточно; Сохраняем Рекомендацию Продавать

Несмотря на недавний рост акций на 45%, я сохраняю рекомендацию «продавать» для CVS из-за неудовлетворительных показателей и роста уровня долговой нагрузки. Результаты CVS за четвертый квартал показали неожиданное превышение прогноза по марже EBIT, но продолжающаяся эрозия маржи в страховом бизнесе вызывает беспокойство. Улучшение показателей маржи в 2025 финансовом году возможно при более выгодных условиях страховых полисов и сокращении убыточного членства, но учитывая слабую историю исполнения, лучше подождать появления доказательств. Компания CVS Health является одной из ведущих аптек в США, имея более 9,900 точек розничной торговли по всей стране. В последние годы она активно инвестирует в развитие своих медицинских услуг, чтобы конкурировать с другими игроками на рынке.