Cummins: Устойчивые Маржи, Ограниченный Потенциал для Краткосрочного Ростак

Акции компании Cummins оцениваются как "удерживать", поскольку их стоимость кажется завышенной после роста на 60% и значительного пересмотра по отношению к историческим и конкурентным мультипликаторам. Сегменты систем электропитания и дистрибуции обеспечивают устойчивость маржинальности и рост, компенсируя циклическую слабость в сегментах двигателей и компонентов на фоне снижения спроса на грузовые автомобили в Северной Америке. Руководство прогнозирует рост выручки на 3–8% и маржинальность по EBITDA на уровне 17–18% к 2026 году, при этом основными факторами неопределенности остаются влияние пошлин и сроки восстановления рынка грузовых автомобилей.

Компания Cummins, основанная в 1919 году, является одним из ведущих мировых производителей дизельных и газовых двигателей и оборудования для распределения энергии. По состоянию на 2023 год, Cummins активно расширяет свое присутствие в сфере возобновляемой энергетики и разработок в области водородных технологий. Алллианс с такими компаниями, как Daimler Truck, помогает Cummins укреплять свои позиции на глобальном рынке.