Crocs: Слабые продажи, но акции дешевы (повышение рейтинга)

Компания Crocs продемонстрировала восстановление на фоне результатов за четвертый квартал, которые оказались лучше, чем ожидалось, а также прогнозов по стабильным продажам основного бренда в 2026 финансовом году. Акции CROX торгуются по привлекательному мультипликатору 7.5x от прибыли в 2026 году, однако встречные ветры для роста, снижение маржи и высокая долговая нагрузка сдерживают оптимизм. Бренд HEYDUDE продолжает показывать низкие результаты, и руководство прогнозирует дальнейшее снижение продаж на 7–9% в 2026 финансовом году после резкого падения в 2025 году.

На протяжении 2023 года акции Crocs показали снижение более чем на 20% из-за опасений инвесторов по поводу долговой нагрузки и конкурентного давления. Несмотря на глобальную популярность обуви бренда, Хейдьюд, приобретенный в 2022 году за 2,5 миллиарда долларов, столкнулся с трудностями роста на некоторых международных рынках.