Crocs: Привлекательная оценка, но неблагоприятная тенденция

Компания Crocs сталкивается с продолжающимся снижением продаж и прибыли, обусловленным слабостью на североамериканском рынке и изменением потребительских предпочтений, но в то же время акции компании торгуются при низком будущем коэффициенте P/E в размере 6. Несмотря на неблагоприятные условия для бизнеса, Crocs сохраняет высокие маржинальные показатели и демонстрирует значительный рост на международных рынках, особенно в Китае, Японии и Западной Европе, что частично компенсирует слабость в США. Благоприятное распределение капитала с участием акционеров, включая обратный выкуп акций и сокращение долговых обязательств, поддерживает потенциал для восстановления, если спад в бизнесе замедлится и маржинальность сохранится.

Компания Crocs была основана в 2002 году как производитель уникальной обуви из этиленвинилацетатного материала, обеспечивающего комфорт и легкость. На конец 2022 года общее количество магазинов Crocs в мире превышало 370. В 2022 году выручка компании составила более 3,5 миллиардов долларов США.