Corteva: Получите свою долю SpinCo как стабильного компонента портфеля

Corteva разделяется на две независимые компании, одна из которых - SpinCo - будет сосредоточена на сегменте семян и предложит превосходный профиль стабильности и рентабельности. Я оцениваю акции CTVA как привлекательные для покупки, благодаря устойчивому росту выручки SpinCo, высокому операционному маржу (26%) и прочной рыночной позиции в сегменте семян, особенно в кукурузе. Акции SpinCo торгуются с подразумеваемым коэффициентом 9,3x EV/EBITDA, что ниже, чем средний показатель в секторе и исторический показатель CTVA, с потенциалом для значительных выкупов акций и увеличения дивидендов после разделения.

Компания Corteva была образована в 2019 году в результате слияния подразделений сельского хозяйства DowDuPont. Она предоставляет услуги и продукцию в более чем 140 странах мира, включая передовые решения в области защиты растений и семеноводства. Рынок семян, особенно кукурузы, на который ориентируется SpinCo, является одним из крупнейших и наиболее значимых для аграрного сектора.