Corning: Потенциальный рост ограничен, рейтинг снижен до нейтрального

Результаты Corning за первый квартал превзошли ожидания благодаря сегменту оптики. Прогнозы на второй квартал лишь немного превышают консенсус. В нашем последнем обновлении компания торговалась с коэффициентом цена/прибыль 15. Мы считаем, что стоит проявлять осторожность из-за возможного давления на маржу и завышенных ожиданий рынка. Торговые пошлины и высокая оценка означают, что даже небольшие пропуски в доходах могут вызвать резкие корректировки. Мы полагаем, что текущая оценка Corning уже учтена в цене.

Компания Corning специализируется на производстве стеклянных технологий, которые используются во многих отраслях, включая электронику и телекоммуникации. В прошлом году выручка компании составила около 14 миллиардов долларов. Сегмент оптики внес значительный вклад в эти показатели благодаря росту спроса на волоконно-оптические кабели.