Constellation Brands: впереди новые трудности (краткое обновление)

Обновлённый прогноз STZ указывает на существенное сокращение выручки и прибыли, подтверждая мою изначальную рекомендацию «продавать» и подчёркивая продолжающиеся операционные проблемы. Несмотря на более низкий мультипликатор P/E, высокая долговая нагрузка и сокращающийся базовый пивной сегмент делают акции дорогими относительно ухудшающихся фундаментальных показателей. Недавнее падение котировок на 6% не полностью отражает 10‑процентное снижение показателей бизнеса и повышенный коэффициент EV/FCF (стоимость компании к свободному денежному потоку).

STZ — тикер Constellation Brands, крупного американского производителя алкогольных напитков. Компания владеет исключительными правами на продажу в США пивных брендов Corona, Modelo и Pacifico. Акции Constellation Brands торгуются на Нью‑Йоркской фондовой бирже (NYSE) под тикером STZ, а её финансовый год обычно заканчивается в конце февраля.