Constellation Brands: Устойчивый рост производства пива, но проблемы влияют на прогноз (понижение рейтинга)

Я понизил рейтинг акций Constellation Brands (STZ) с покупать до держать в связи с очевидными неблагоприятными факторами, включая макроэкономическую неопределенность, проблемы со здоровьем и обострение конкуренции. Результаты STZ за 3 квартал 25 года были неоднозначными: рост пивного сегмента замедлился, а сегмент вина и спиртных напитков продолжает отставать, что снижает общие показатели. Пока STZ не продемонстрирует явного прогресса в решении этих проблем, я рекомендую удерживать рейтинг из-за значительных рисков для роста и маржи.