CONMED Corporation: органический рост скрыт за счет дивестиций

Выручка CONMED в последнем квартале составила 343 млн долларов, что на первый взгляд выглядит без изменений. Однако органический рост увеличился на 6%, главным образом за счет сегмента ортопедической хирургии. Рост был нивелирован продажей бизнеса в области гастроэнтерологии, из-за чего показатели роста выглядят слабо — с рейтингом F и ниже среднего по сектору. При учете органического роста, высокой прибыльности и программы обратного выкупа акций акции CONMED кажутся значительно недооцененными по сравнению с мультипликаторами сектора. В связи с этим я рекомендую покупать акции компании.