Commercial Metals Company: все еще непривлекательна для инвестиций, но ситуация улучшается

Commercial Metals Company остается циклическим производителем стали с ограниченным потенциалом роста акций, несмотря на недавние сделки слияния и поглощения и сильные результаты за IV квартал 2026 финансового года. Результаты CMC, превысившие ожидания в этом квартале, были обусловлены благоприятной разницей между ценами на сталь и сырье и снижением затрат на металлолом, а не устойчивым ростом объемов или рентабельности. Приобретение бизнеса по производству сборных железобетонных конструкций за 2,5 млрд долларов обеспечивает диверсификацию, но не снижает существенно цикличность и не оправдывает более высокий оценочный мультипликатор.