Comfort Systems USA: прогноз рынка на 2026 год как пик темпов роста

Компания Comfort Systems USA удвоила выручку с 2023 года благодаря резкому росту спроса на дата-центры и переходу к передовому модульному производству. Маржа EBITDA FIX выросла с 10% до 18%. Однако ожидается, что рост выручки и маржи достигнет пика к 2026 году, после чего темпы роста замедлятся. Я оцениваю акции FIX как удержание, поскольку физические ограничения по рабочей силе и мощности по производству сборных конструкций ограничивают потенциал роста, несмотря на портфель заказов на 14 млрд долларов и высокий показатель возврата на инвестированный капитал.