Columbia Banking System: Рекомендация к Покупке на Фоне Переломного Роста Прибыли на Акцию

Мы начинаем покрытие Columbia Banking System с рейтингом «Активно покупай», подчеркивая значительное изменение прогноза прибыли на акцию (EPS) в 2026 году, которое рынок неправильно оценивает. Наша цена целевая составляет $40, что предполагает потенциал роста на 73% при форвардном коэффициенте P/E 11.7 на основе нашей оценки EPS на 2026 год. Согласно нашим внутренним расчетам, в 2025 финансовом году ожидается значительное снижение EPS из-за издержек и бухгалтерских резервов, связанных с слияниями и поглощениями, после чего в 2026 году произойдет резкий рост прибыли на 36%, до $3.40, что будет на 11% выше ожиданий.

Columbia Banking System работает в основном в северо-западном регионе США и представляет собой одну из ведущих банковских групп региона. В 2022 году компания показала стабильный рост доходов несмотря на экономическую неопределенность, поддержанную стратегически обоснованными решениями по управлению активами и обязательствами.