Colgate-Palmolive: Стагнация и дивиденды, подпитываемые долгами

Бизнес CL страдает от проблем с цепочкой поставок, маржа снижается по всем направлениям, но есть основания полагать, что этот процесс замедляется. Мы считаем, что сделка Filorga, заключенная несколько лет назад, скорее всего, провалилась, и большая часть ее стоимости теперь списана. Это должно нормализовать будущие показатели прибыли на акцию. Показатели первого квартала привлекательны, органический рост составил 10%.