Citigroup: Преобразования увеличивают прибыль на одну акцию

Мы начинаем освещение компании Citigroup Inc. с рекомендацией "покупать", основываясь на нашей уверенности в том, что трансформация компании приведет к значительному росту прибыли на акцию и скорректированным на риск доходам. Дисциплинированное управление расходами Citi, динамика сегментов и агрессивный выкуп акций на сумму $20 миллиардов поддерживают мое мнение, что рынок недооценивает ее потенциал прибыли. Оценка компании равна 9.5x прогнозируемой прибыли 2026 года к ценам за акцию, что является консервативным подходом по сравнению с аналогами, учитывающим как траекторию прибыли Citi, так и продолжающиеся регуляторные и макроэкономические риски.

По итогам второго квартала 2023 года Citigroup выразила позитивный настрой на будущее, подчеркнув важность своей стратегии трансформации. На момент последнего отчета компания уже завершила более половины запланированного выкупа акций.