Ciena: бизнес лучше, чем когда-либо, но акции не дешевы

Компания Ciena Corporation использует растущий спрос на решения для искусственного интеллекта и гипермасштабируемых систем, что приводит к рекордному объёму невыполненных заказов и значительному расширению маржи. Выручка CIEN выросла на 37% в годовом выражении, а скорректированная операционная маржа удвоилась до 22,5%. Прогноз выручки на 2026 год был повышен до 6,42 млрд долларов. Несмотря на сильные результаты, акции CIEN торгуются с премией — около 44-кратного отношения к ожидаемой прибыли на акцию за 2026 год. При этом значительная концентрация клиентов и ограничения в поставках в отрасли представляют собой риски.