Churchill Downs: Уверенная покупка благодаря росту маржи и финансовой дисциплине

Мы начинаем покрытие акций Churchill Downs Incorporated с рейтингом «покупать», основываясь на уникальном сочетании расширения маржи, дисциплины капитала и высокой уверенности в росте прибыли, превышающем консенсус-прогнозы. Оценка компании предполагает целевую цену в $131 за акцию, основанную на коэффициенте 18x прогнозируемого P/E за 2026 финансовый год. Мы ожидаем, что разводненная прибыль на акцию за 2025 финансовый год составит $6.45, а за 2026 финансовый год — $7.30, что соответствует ежегодному росту в 13% и значительно превышает консенсус-прогнозы.

Компания Churchill Downs Incorporated известна своими популярными скачками, которые проходят на знаменитом ипподроме Churchill Downs в Луисвилле, штат Кентукки. Это место является домом для престижного соревнования Кентукки Дерби, которое ежегодно привлекает тысячи посетителей. В последние годы компания также активно развивает свой игорный бизнес, вкладывая значительные средства в гостиничные комплексы и казино по всей территории США.