Chord Energy: мощный генератор свободного денежного потока в Пермском бассейне

Выручка компании Chord во 2-м квартале 2025 года снизилась из-за более низких цен на ископаемое топливо, однако производственные объемы остались стабильными, а контроль затрат был эффективным. Несмотря на снижение маржи свободного денежного потока (FCF) до 14,83%, денежный поток от операционной деятельности вырос, что привело к привлекательному коэффициенту P/CF на уровне 3,55x. Моя консервативная оценка методом дисконтированных денежных потоков (DCF) использует высокий WACC в 10% и умеренные допущения по темпам роста, что обеспечивает существенный запас прочности.

Chord Energy — независимая нефтегазовая компания, образованная в 2022 году в результате слияния Whiting Petroleum и Oasis Petroleum, с основными активами в бассейне Уиллинстон (формации Баккен и Три-Форкс) в США. Акции компании торгуются на Nasdaq под тикером CHRD; компания возвращает акционерам свободный денежный поток через регулярные дивиденды и обратный выкуп акций.