CEVA: рост ускоряется, но акции остаются относительно дорогими

Компания CEVA, Inc. демонстрирует ускорение роста выручки: во втором квартале выручка выросла на 12,8% в годовом выражении, а прогноз на 2026 год составляет 13–15%. Доходы от лицензирования увеличились на 21%, что указывает на возможный рост роялти в будущем на фоне увеличения отгрузок устройств на 18%. Однако структура продуктов может оказывать давление на маржу. Прибыль на акцию снизилась из-за роста количества акций в обращении на 17%, что вызывает опасения по поводу разводнения, несмотря на рост чистой прибыли по не-GAAP.