Centerra Gold: почему я повышаю целевую цену

Я по-прежнему считаю акции Centerra Gold сильной покупкой и повышаю целевую цену с 24,30 до 28 долларов за акцию. Основными драйверами следующего этапа инвестиционной идеи выступают месторождения Öksüt, Mount Milligan и Thompson Creek. Прогноз производства Öksüt на 2026 год увеличен до 120–135 тыс. унций без повышения диапазона средних совокупных затрат на добычу (AISC). Моя модель оценки по сумме частей (SOTP) указывает на целевую цену в 28 долларов за акцию, при этом Mount Milligan оценивается примерно в 2,14 млрд долларов, Öksüt — в 1,05 млрд долларов, а Thompson Creek — в 850 млн долларов. В то же время Goldfield и Kemess в моей модели остаются значительно недооценёнными.