Cencora: Ещё один успешный квартал, но оценки пока остаются высокими

Cencora представила сильные результаты за квартал и повысила прогнозы, однако ожидания стоит умерить, так как эти результаты могут ослабнуть в ближайших кварталах. Оценка остаётся высокой на уровне 17,9x ожидаемой прибыли, что заметно превышает среднее значение за последние 5 лет, делая соотношение риска и доходности неприемлемым на текущем уровне. Основные риски включают значительную зависимость доходов от компании Walgreens Boots Alliance, которая сталкивается с проблемами платежеспособности и планирует продать свою долю в COR.

Cencora является крупной американской фармацевтической дистрибьюторской компанией. Walgreens Boots Alliance также является одной из крупнейших мировых сетей розничной торговли лекарствами и медицинскими товарами. Совокупная рыночная стоимость обеих компаний составляет сотни миллиардов долларов.