Частный кредит предвещает дальнейшее ухудшение ситуации зимой

Компании по развитию бизнеса (BDC) сталкиваются с растущим риском, связанным с нарушением устойчивости портфелей займов в сфере программного обеспечения и технологий под воздействием ИИ. Займы на пике оценочной стоимости, особенно те, что были выданы в 2021–2022 годах, находятся под угрозой понижения оценки, поскольку ИИ подрывает традиционные модели дохода. Уровень невозврата долгов растет, чистая стоимость активов и дивиденды находятся под угрозой, а концентрация в секторе усиливает негативное воздействие на BDC с высокой долей вложений в программное обеспечение.

Компании по развитию бизнеса являются важной частью финансовой системы США, предоставляя малым и средним предприятиям доступ к капиталу. По данным Национальной ассоциации инвестиционных компаний, на сегодняшний день на рынке насчитывается около 50 крупных BDC, управляющих активами на миллиарды долларов. Введение новых технологий, таких как искусственный интеллект, требует от BDC адаптации и пересмотра своих методик оценки и управления рисками.