Capital One: Платёжная платформа, скрытая в акциях банка

Акции Capital One Financial (COF) недооценены на уровне примерно 1.8x P/TB на основе прогноза возврата на материальный капитал в размере 15.8% к 2026 финансовому году, что остается позади конкурентов, несмотря на значительные преобразования. Приобретение Discover за $51.8 млрд структурно изменяет позиционирование COF, предоставляя владение платежными рельсами и уникальные преимущества сети. Руководство ставит цель достичь синергии в размере $2.7 млрд к 2027 финансовому году, в том числе $1.2 млрд ежегодной экономии в результате освобождения от дебетовой поправки Дурбина.

Согласно последним финансовым отчетам, Capital One зафиксировала рост активов, что способствовало увеличению её конкурентоспособности на рынке. Кроме того, в 2023 году финансовые показатели компании оставались устойчивыми, несмотря на неблагоприятные экономические условия.