Brown-Forman за первый квартал: достойная доходность по денежным потокам, скромные перспективы роста

Компания Brown-Forman сохраняет рекомендацию «держать», поскольку результаты первого квартала подтверждают продолжающиеся трудности и ограниченные перспективы роста в ближайшей перспективе. Органические продажи снизились на 1% в первом квартале, при этом объемы виски остались на прежнем уровне, а чистые продажи текилы Herradura упали на 17%. Категория готовых к употреблению напитков демонстрирует потенциал, однако руководство ожидает, что валовая маржа достигнет пика в первом квартале, а операционная прибыль сократится на 3–5% в финансовом году 2027.