Broadcom: сильная рекомендация «покупать» благодаря суперциклу ИИ и программному бизнесу

Результаты Broadcom за третий квартал превзошли ожидания: выручка выросла на 22%, а сильная динамика полупроводникового бизнеса, связанного с ИИ, и VMware способствовала расширению маржи. Спрос на ИИ остается устойчивым; этому соответствует заказ на XPU объемом $10 млрд, что ведет к повышению прогнозов роста выручки и EBITDA на 2026 год. Прогноз на четвертый квартал и далее позитивный: ускоряющийся рост в направлениях ИИ и VMware компенсирует стагнацию не‑AI сегментов полупроводникового бизнеса.

Broadcom завершила приобретение VMware в ноябре 2023 года, и результаты VMware консолидируются в сегменте Infrastructure Software. Компания отчитывается по двум основным направлениям — Semiconductor Solutions и Infrastructure Software. Акции Broadcom торгуются на NASDAQ под тикером AVGO, штаб-квартира компании находится в Сан‑Хосе (Калифорния).