Broadcom работает на всех фронтах, но оправдана ли такая цена?

Акции Broadcom рекомендованы к удержанию перед публикацией отчётности из-за высоких ожиданий, снижения валовой прибыли и премиальных мультипликаторов оценки. Рост выручки компании, связанной с искусственным интеллектом, остаётся сильным: во втором квартале выручка от AI-полупроводников увеличилась на 143% в годовом выражении, а доля рынка в сегменте разработки специализированных AI-ускорителей превысила 70%. При этом валовая прибыль снижается, поскольку Broadcom жертвует маржой ради объёмов в менее прибыльных сегментах AI, что вызывает опасения относительно долгосрочной ценовой политики и прибыльности.