Broadcom: Понижение рейтинга до держать, замедление роста, несмотря на увлечение искусственным интеллектом

Мы понижаем рейтинг акций Broadcom Inc. до держать после получения результатов по прибыли за 2 квартал 2023 года, так как ожидаем, что в 1 полугодии 24 года темпы роста замедлятся. Хотя руководство компании продолжает соблюдать операционную дисциплину в отношении двойных заказов, мы ожидаем замедления темпов роста в 2023 финансовом году из-за циклов коррекции запасов в сочетании со снижением капитальных расходов, вызванных макроэкономическими факторами. Кроме того, мы считаем, что инвесторы слишком воодушевлены прогнозом Broadcom о том, что продажи, связанные с искусственным интеллектом, удвоятся в этом году и составят более 25% от выручки полупроводников в 2024 финансовом году.