Broadcom: Ошибочное понимание акций, которое может стоить триллион

Компания Broadcom имеет структурные преимущества в области полупроводников для искусственного интеллекта и корпоративного программного обеспечения благодаря техническим барьерам в разработке на уровне 2 нм, упаковке 3.5D и технологиям высокоскоростного SerDes. Доходы от продажи полупроводников для ИИ у Broadcom удвоились до $8.2 млрд, благодаря кастомизированным ускорителям XPU и коммутаторам Tomahawk 6. Заказы на полупроводниковую продукцию для ИИ составляют $73 млрд, что обеспечивает высокую видимость доходов до 2027 года. Справедливая стоимость компании, основанная на методе дисконтирования денежных потоков (DCF), составляет $491,88, что предполагает 42% рост. Основные риски связаны с возможной силой переговоров крупных облачных компаний и ограничениями на упаковку со стороны TSMC, однако техническая глубина и удержание клиентов компанией Broadcom остаются непревзойденными.

Broadcom активно сотрудничает с такими технологическими гигантами, как Google и Amazon, развивая свои продукты для поддержки облачных вычислений. В 2023 году компания вошла в топ-10 мировых производителей полупроводников по объему продаж, укрепляя свои позиции на рынке.