Broadcom: на пике эйфории покупать не стоит (понижение рейтинга)

Результаты Broadcom за третий квартал оказались впечатляющими благодаря росту в полупроводниках для ИИ, кастомным акселераторам, а также сильной динамике сетевого оборудования и программного обеспечения, что укрепило её лидерство в сфере ИИ. Несмотря на операционное совершенство и мощный конкурентный «ров», оценка Broadcom поднялась до исторически высоких уровней по мультипликатору EV/EBITDA, что создаёт значимый риск ожиданий. Текущая цена делает соотношение риск–доходность непривлекательным; даже сильные кварталы могут разочаровать, если они не превзойдут завышенные ожидания.

Broadcom завершила приобретение VMware в ноябре 2023 года, расширив бизнес инфраструктурного программного обеспечения. Компания раскрывает результаты по двум ключевым сегментам: Semiconductor Solutions и Infrastructure Software. Акции Broadcom торгуются на бирже Nasdaq под тикером AVGO; в июле 2024 года компания провела дробление акций в пропорции 10 к 1.