Broadcom дороже Nvidia — почему? (понижение рейтинга)

Сделка Broadcom с OpenAI по XPU подтверждает правильность ее стратегии разработки заказного кремния, но не лишает Nvidia доминирования в сфере ИИ. Недавние финансовые результаты у Broadcom сильные, однако компания торгуется по более высоким мультипликаторам, чем Nvidia, несмотря на более низкие темпы роста и рентабельность. XPU дают нишевые преимущества, но экосистема CUDA и следующее поколение чипов Nvidia по-прежнему обеспечивают ей уверенное лидерство в области ИИ-вычислений.

В марте 2024 года Nvidia представила архитектуру Blackwell (B200 и GB200 Grace Blackwell), сменившую поколение Hopper. О поддержке Blackwell заявили ведущие облачные провайдеры, включая Amazon Web Services, Microsoft Azure, Google Cloud и Oracle Cloud. Broadcom, помимо заказных ASIC, выпускает сетевые решения Tomahawk и Jericho, которые используются для масштабирования кластеров ИИ.