Bright Horizons Family: Понижение рейтинга, так как оценка завысила ожидаемый рост

Я понижаю рейтинг Bright Horizons Family с покупать до держать в связи с ограниченным потенциалом роста акций, несмотря на сильные фундаментальные показатели и потенциал роста. BFAM отчиталась о росте выручки на 11,4%, что превысило прогнозы. Заметный рост выручки от резервного обслуживания и улучшение показателей заполняемости привели к росту прибыли на акцию на 25,5% по сравнению с предыдущим годом. Прогноз роста на 10% остается неизменным, чему способствуют высокие объемы и цены в сегменте полного обслуживания и устойчивый спрос в сегменте резервного иждивенческого ухода.