Boise Cascade: хороший бизнес в условиях слабого рынка жилья

Boise Cascade Company получила рекомендацию «держать» из-за неравномерного восстановления, умеренных рисков смены поставщиков и оценки выше исторических средних значений. Цены на фанеру обеспечили прибыль подразделения Wood Products в III квартале, однако восстановление в целом остается ограниченным: слабый спрос со стороны строительства нивелировал рост поставок инженерной древесины. Новое дистрибьюторское соглашение BCC с James Hardie/AZEK заменяет утраченный бизнес с Trex, но требует наращивания запасов и сопряжено с рисками реализации на фоне изменения отношений с подрядчиками.