BNP Paribas: более сильный капитал, лучшее качество прибыли и разрыв в оценке поддерживают покупку (повышение рейтинга)

Во втором квартале наблюдалась более высокая операционная динамика, ускорился рост кредитного портфеля, а доходы без учёта процентов составили основную часть выручки группы. Коэффициент CET1 достиг 13%, превысив план, что улучшает перспективы для увеличения дивидендов и дополнительных обратных выкупов. AXA IM и Athlon расширяют возможности по сбору комиссий и прибыли, снижая зависимость от традиционного кредитного дохода.